Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%. Для определения уровня волатильности существуют специальные финансовые инструменты, которые позволяют прогнозировать рост или падение цен на активы. «Действительно, было бы приятно, вложив 1000 долларов, на следующий день увидеть у себя на счете 1800. Но ведь может статься и так, что увидеть получится только 200.
Стандартное отклонение
Волатильность — это термин, который часто встречается в мире трейдинга и инвестиций. Проще говоря, волатильность отражает скорость и амплитуду изменения цены финансового инструмента за определённый период. Именно этими “качелями” и измеряется волатильность — чем резче и непредсказуемее движения, тем выше этот показатель. Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE).
Виды волатильности рынка
Волатильность играет решающую роль в поддержании сбалансированного инвестиционного портфеля. Активы с меньшей волатильностью, такие как золото, облигации или стейблкоины, могут служить стабилизаторами в неспокойные периоды. Кроме того, инвесторам следует согласовывать свои профили риска с уровнем волатильности, которым им комфортно управлять. Эта статистическая метрика показывает, насколько цены отклоняются от среднего значения за определенный период. Более высокое стандартное отклонение означает более высокую волатильность.
Волатильность как инструмент инвестора: риск и стратегия
Им тут можно сказать только одно — не нужно пытаться зарабатывать на волатильности. Вы ступаете на футбольное поле, на котором играют только профессионалы», — подчеркнул Николай Кузнецов. Она играет важную роль в стратегии построения инвестиционных проектов и торговле.
- А значит, и выбрать инструмент, наиболее подходящий под конкретные задачи.
- Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение.
- На практике действует железное правило – чем большую доходность обещает актив, тем выше риски волатильности.
- Это происходит из-за новостей, изменений в законодательстве или крупных сделок.
- Чтобы разобраться с волатильностью, давайте рассмотрим несложный пример на основе акций.
Индекс волатильности CBOE
- Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
- Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию.
- Если волатильность низкая, то много трейдеру не заработать.
- Волатильность часто воспринимают как негативный фактор, поскольку она несет в себе изрядную долю непредсказуемости.
- Кроме того, инвесторам следует согласовывать свои профили риска с уровнем волатильности, которым им комфортно управлять.
Например, пользователи Reddit устроили флэшмоб с акциями GameStop. Они искусственно подняли цены на них, смогли заработать и принести убытки крупным хедж-фондам. Правда, часть этих убытков, как водится, компенсировало государство. Правительство Великобритании пыталось бороться со спекулянтами, выкупая фунт на рынке, но денег на это у страны не хватило.
Если в заданный период цена меняется быстро, неравномерно и с большим разбросом, значит волатильность высокая. Один из самых популярных индексов биржи, который отслеживает активы порядка 2000 американских компаний малой капитализации. Он может заинтересовать и крупных инвесторов, поскольку маленькие организации обычно активнее реагируют на кризисы, быстрее перестраиваются под новые условия. Нужен для определения настроения участников фондового рынка. Он работает в режиме реального времени и может показать, куда пойдут котировки ценных бумаг. Индекс фиксирует критические показатели, которые считаются серьезным сигналом для трейдеров.
Волатильность — это финансовый показатель, характеризующий изменение цены на что-либо за определенный период времени. Выражаться она может в абсолютном или относительном виде, последний встречается чаще. Для правильного понимания ситуации необходимо прогнозировать движения котировок. То есть оценить, как менялась цена на актив в определенный период.
Такие ситуации складываются тогда, когда цены находятся у минимумов и пора задумываться о долгосрочных покупках. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и кажется, что так будет еще долгое время. Количественно измерять волатильность можно несколькими способами. Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение. Показывает диапазон потенциального изменения цен какого-то актива на определенном отрезке времени. Если расшифровать аббревиатуру ATR — Average True Range, то в переводе получим «средний истинный диапазон».
Дело в том, что вслед за Соросом фунт начал продавать весь мир. Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Таким способом он провоцировал избыток на валютном рынке и снижение курса фунта. Затем Quantum Fund пошел ва-банк и увеличил короткую ставку до $10 млрд.
Волатильность не указывает направление тренда — рынок может быть волатильным и при снижающихся, и при растущих ценах. Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные. Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском.
Одним из последних триггеров послужило введение санкций против Мосбиржи. После повышения ключевой ставки произошло некоторое снижение курса рубля по отношению к доллару, евро и юаню. «Когда мы говорим о волатильности валютной пары, мы понимаем под этим изменение стоимости одной валюты как обычного товара, выраженное в единицах другой валюты. Проще говоря, это степень изменчивости соответствующей денежной единицы. Если курс стабилен, волатильность остается низкой, но если вдруг наблюдаются резкие колебания, то возрастает и волатильность», — рассказал Николай Кузнецов.
Расчёт исторической волатильности
Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57. История успеха Джорджа Сороса — экстремальный, но при этом один из самых ярких примеров того, как инвестору удалось заработать на высокой 770capital скам волатильности. В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты. Но уже тогда страны Старого Света продумывали схемы экономического объединения. Они хотели создать общий рынок, способный конкурировать с США.
Индексы волатильности
Чтобы успешно торговать на бирже, откройте счет у надежного брокера — «Совкомбанк Инвестиции». Вы получите выгодные условия обслуживания и широкий выбор инструментов, включая акции, облигации и фонды. В инвестировании есть две глобальных стратегии – краткосрочная и долгосрочная. Большинство непрофессиональных игроков выбирают последнюю.
Даже начинающие брокеры могут вкладывать деньги в стабильные активы, зная, что когда-нибудь они обязательно пойдут в рост. Те же, кто гонится за сиюминутной прибылью, заинтересованы в высокой волатильности, при которой можно обогатиться за короткие сроки, но при этом велик риск остаться ни с чем. Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива.